Banker's Review Online - Κρατικοποιήσεις αντί σεναρίων εξαγοράς

Τρίτη, 24 Οκτωβρίου 2017

ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

Strategy and Development

Κρατικοποιήσεις αντί σεναρίων εξαγοράς

12 Δεκεμβρίου 2011 | 10:20 Γράφει ο Λάμπρος  Πολύζος Topics: Analysis,Trends

Κρατικοποιήσεις αντί σεναρίων εξαγοράς

Σενάρια κρατικοποίησης των τραπεζών δρομολογεί η «τελική λύση» που επιλέγουν οι Ευρωπαίοι για το ελληνικό πρόβλημα χρέους. Ποιους δρόμους ανοίγει η λύσης της Proton.

Μέρκελ- Σαρκοζί, μετά την πρόσφατη συνάντησή τους στο Βερολίνο, προετοίμασαν την κοινή γνώμη για ένα πακέτο αποφάσεων, το αργότερο ως τις αρχές Νοεμβρίου, που θα περιλαμβάνει καφαλαιακή ενίσχυση των τραπεζών, λειτουργικό και λειτουργήσιμο EFSF και βιώσιμη λύση για την Ελλάδα, εντός της Ευρωζώνης.

Τις ίδιες ημέρες, το γερμανικό πρακτορείο ειδήσεων μετέδιδε ότι τα μέλη της ευρωζώνης εξετάζουν το ενδεχόμενο για «κούρεμα» του ελληνικού χρέους κατά 60%, ενώ άλλα ειδησεογραφικά μέσα, στον απόηχο αυτών των εξελίξεων, «ποντάριζαν» στις πιθανές επιπτώσεις τους στις ελληνικές τράπεζες. Ετσι, το Reuters ανέφερε σε άρθρο του ότι είναι πολύ πιθανό η κρατικοποίηση των τραπεζών να βρει εφαρμογή το επόμενο δίμηνο, λόγω της δραστικής μείωσης του ελληνικού χρέους.

Σύμφωνα με εκτιμήσεις, σε αυτή τη μεταβατική περίοδο οι τράπεζες θα λειτουργήσουν υπό ένα ιδιότυπο status, καθώς ναι μεν το μετοχικό έλεγχο θα τον έχει το κράτος, ενώ τη διοίκησή τους θα την ασκούν τεχνοκράτες της επιλογής της τρόικας. Στη συνέχεια οι τράπεζες, με τη συμμετοχή ξένων επενδυτικών σχημάτων, θα επανα-ιδιωτικοποιηθούν.

Ανεξαρτήτως από τη βασιμότητα αυτής της πιθανολόγησης και τη διαδοχή των εκτιμούμενων σταδίων, κανείς πλέον δεν αμφισβητεί ότι η ανάγκη ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών προβάλλει ως η πιο επείγουσα στο περιβάλλον που διαμορφώνεται, παραμερίζοντας σενάρια και εκτιμήσεις ανάπτυξης μέσω συγχωνεύσεων.

Ετσι, έχει εξαερωθεί πλήρως (ακολουθώντας τη φορά κεφαλαιοποίησης του κλάδου) η αισιόδοξη φημολογία για ελληνικά εφοπλιστικά κεφάλαια που εδρεύουν στο λονδρέζικο Σίτι και έχουν εκδηλώσει σοβαρό ενδιαφέρον για μεγάλη τράπεζα, όπως επίσης και το αντίστοιχο ενδιαφέρον που εκδηλώθηκε από ευρωπαϊκή τράπεζα.

Επίσης, έχει «ξεχαστεί» προς το παρόν το σενάριο συγκρότησης ενός «δημόσιου πυλώνα» στον τραπεζικό κλάδο, ενώ έχει ατονήσει κάθε πρωτοβουλία στο χώρο των λεγόμενων μικρών τραπεζών, όπου η χρηματιστηριακή κατάρρευση έχει δημιουργήσει το παράδοξο να υπάρχει τράπεζα με κεφάλαια μικρότερα και αυτών της... flexopack.

Στο κλίμα αυτό, έρχεται να «δέσει» η πληροφορία ότι μέχρι στιγμής όλες οι τράπεζες, με εξαίρεση μίας, έχουν καταφύγει στο μηχανισμό του ΕLA.
Χαρακτηριστική είναι η δήλωση κορυφαίου τραπεζικού στελέχους σε υψηλόβαθμο παράγοντα του υπουργείου Οικονομικών, πως πολύ σύντομα δεν θα υπάρχει τράπεζα που να μην έχει κάνει χρήση του.

Το πρώτο σήμα κινδύνου για τα επιτελεία των τραπεζών ήταν η κίνηση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, που θέλοντας να μειώσει την έκθεσή της στον ελληνικό τραπεζικό κλάδο, αποφάσισε τα ομόλογα που τις υποβάλλουν ως εγγύηση (collateral) οι ελληνικές τράπεζες να μην τα αποτιμά όσο η δευτερογενής αγορά, αλλά με μεγαλύτερο discount. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα την άμεση επιδείνωση του κλίματος, αφού περιορίστηκε ακόμη περισσότερο η δυνατότητα άντλησης ρευστότητας.

Οι εξελίξεις, όμως, έχουν σωρευτικές επιπτώσεις και καθώς αναδεικνύουν ή μεγεθύνουν προϋπάρχοντα προβλήματα, «τραυματίζουν» ακόμη περισσότερο τον κλάδο.

Μέρκελ- Σαρκοζί, μετά την πρόσφατη συνάντησή τους στο Βερολίνο, προετοίμασαν την κοινή γνώμη για ένα πακέτο αποφάσεων, το αργότερο ως τις αρχές Νοεμβρίου, που θα περιλαμβάνει καφαλαιακή ενίσχυση των τραπεζών, λειτουργικό και λειτουργήσιμο EFSF και βιώσιμη λύση για την Ελλάδα, εντός της Ευρωζώνης.

Τις ίδιες ημέρες, το γερμανικό πρακτορείο ειδήσεων μετέδιδε ότι τα μέλη της ευρωζώνης εξετάζουν το ενδεχόμενο για «κούρεμα» του ελληνικού χρέους κατά 60%, ενώ άλλα ειδησεογραφικά μέσα, στον απόηχο αυτών των εξελίξεων, «ποντάριζαν» στις πιθανές επιπτώσεις τους στις ελληνικές τράπεζες. Ετσι, το Reuters ανέφερε σε άρθρο του ότι είναι πολύ πιθανό η κρατικοποίηση των τραπεζών να βρει εφαρμογή το επόμενο δίμηνο, λόγω της δραστικής μείωσης του ελληνικού χρέους.

Σύμφωνα με εκτιμήσεις, σε αυτή τη μεταβατική περίοδο οι τράπεζες θα λειτουργήσουν υπό ένα ιδιότυπο status, καθώς ναι μεν το μετοχικό έλεγχο θα τον έχει το κράτος, ενώ τη διοίκησή τους θα την ασκούν τεχνοκράτες της επιλογής της τρόικας. Στη συνέχεια οι τράπεζες, με τη συμμετοχή ξένων επενδυτικών σχημάτων, θα επανα-ιδιωτικοποιηθούν.

Ανεξαρτήτως από τη βασιμότητα αυτής της πιθανολόγησης και τη διαδοχή των εκτιμούμενων σταδίων, κανείς πλέον δεν αμφισβητεί ότι η ανάγκη ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών προβάλλει ως η πιο επείγουσα στο περιβάλλον που διαμορφώνεται, παραμερίζοντας σενάρια και εκτιμήσεις ανάπτυξης μέσω συγχωνεύσεων.

Ετσι, έχει εξαερωθεί πλήρως (ακολουθώντας τη φορά κεφαλαιοποίησης του κλάδου) η αισιόδοξη φημολογία για ελληνικά εφοπλιστικά κεφάλαια που εδρεύουν στο λονδρέζικο Σίτι και έχουν εκδηλώσει σοβαρό ενδιαφέρον για μεγάλη τράπεζα, όπως επίσης και το αντίστοιχο ενδιαφέρον που εκδηλώθηκε από ευρωπαϊκή τράπεζα.

Επίσης, έχει «ξεχαστεί» προς το παρόν το σενάριο συγκρότησης ενός «δημόσιου πυλώνα» στον τραπεζικό κλάδο, ενώ έχει ατονήσει κάθε πρωτοβουλία στο χώρο των λεγόμενων μικρών τραπεζών, όπου η χρηματιστηριακή κατάρρευση έχει δημιουργήσει το παράδοξο να υπάρχει τράπεζα με κεφάλαια μικρότερα και αυτών της... flexopack.

Στο κλίμα αυτό, έρχεται να «δέσει» η πληροφορία ότι μέχρι στιγμής όλες οι τράπεζες, με εξαίρεση μίας, έχουν καταφύγει στο μηχανισμό του ΕLA.
Χαρακτηριστική είναι η δήλωση κορυφαίου τραπεζικού στελέχους σε υψηλόβαθμο παράγοντα του υπουργείου Οικονομικών, πως πολύ σύντομα δεν θα υπάρχει τράπεζα που να μην έχει κάνει χρήση του.

Το πρώτο σήμα κινδύνου για τα επιτελεία των τραπεζών ήταν η κίνηση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, που θέλοντας να μειώσει την έκθεσή της στον ελληνικό τραπεζικό κλάδο, αποφάσισε τα ομόλογα που τις υποβάλλουν ως εγγύηση (collateral) οι ελληνικές τράπεζες να μην τα αποτιμά όσο η δευτερογενής αγορά, αλλά με μεγαλύτερο discount. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα την άμεση επιδείνωση του κλίματος, αφού περιορίστηκε ακόμη περισσότερο η δυνατότητα άντλησης ρευστότητας.

Οι εξελίξεις, όμως, έχουν σωρευτικές επιπτώσεις και καθώς αναδεικνύουν ή μεγεθύνουν προϋπάρχοντα προβλήματα, «τραυματίζουν» ακόμη περισσότερο τον κλάδο.


Το παράδειγμα της Proton Bank
Η Ρroton Bank αποτελεί χαρακτηριστική περίπτωση. Μετά τη γνωστή περιπέτεια που αντιμετώπισε η τράπεζα, βρέθηκε για ένα διάστημα στο επίκεντρο σεναρίων που την ήθελαν να καταλήγει σε νέο ιδιοκτησιακό σχήμα.

Ενα αμερικανικό fund, που εκπροσωπεί ο πρώην διοικητής της Αγροτικής Τράπεζας κ. Μηλιάκος, προσήλθε στην Τράπεζα της Ελλάδος με πρόταση εξαγοράς έναντι συνολικού τιμήματος περίπου 450 εκατ. ευρώ και άμεση καταβολή 150 εκατ. ευρώ. Μεταξύ των μνηστήρων της Ρroton συγκαταλεγόταν και η Attica Bank, θεωρείτο μάλιστα φαβορί, καθώς είχε το πράσινο φως των εποπτικών αρχών, που ευχαρίστως θα έβλεπαν να αναπτύσσεται ένας σχηματισμός «μικρών» τραπεζών σε πιο υγιείς βάσεις.

Τελικώς, και αντί όλων αυτών, η Ρroton έγινε πλέον και επίσημα η πρώτη κρατικοποιημένη τράπεζα της χώρας. Αλλος δρόμος δεν απέμενε, αφού η έκθεση της Ernst & Young κατόπιν παραγγελίας της Τράπεζας της Ελλάδος, ήταν ιδιαίτερα επιβαρυντική. Οπως προκύπτει από ρεπορτάζ της Ελευθεροτυπίας, που έβγαλε και το θέμα, η «τρύπα» της Ρroton ήταν 863 εκατ. ευρώ.

Tο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, έπειτα από εισήγηση της Τράπεζας της Ελλάδος και έκδοση της σχετικής υπουργικής απόφασης, βάσει του νέου άρθρου 63Ε του νόμου 3601/2007, προέβη στην κεφαλαιοποίηση της νέας «καλής» τράπεζας Ρroton, αποτελώντας τον αποκλειστικό μέτοχό της, κατ’ εφαρμογή των νέων διατάξεων του νόμου για την εξυγίανση πιστωτικών ιδρυμάτων, διασφαλίζοντας με αυτόν τον τρόπο, από την πρώτη ημέρα, την κεφαλαιακή επάρκεια και την εύρυθμη λειτουργία της.

Στη νέα «καλή» τράπεζα Ρroton μεταφέρθηκαν το σύνολο των καταθέσεων (ιδιωτών, επιχειρήσεων, τραπεζών και Δημοσίου), το πλέον υγιές ενεργητικό (χαρτοφυλάκια δανείων και τίτλων), το δίκτυο καταστημάτων καθώς και οι δραστηριότητες της παλαιάς τράπεζας. Τα υπόλοιπα στοιχεία ισολογισμού και οι απαιτήσεις παλαιών μετόχων παρέμειναν στην «παλαιά» τράπεζα Ρroton, η οποία τέθηκε σε εκκαθάριση.

Η κατάσταση στην ΑΤΕ
Σε κατάσταση εκτάκτου ανάγκης βρίσκεται, όμως, και η ΑΤΕ Bank.

Η ΑΤΕ έμεινε ουσιαστικά χωρίς κεφάλαια, μετά την εμπλοκή της στην αναδιάταξη του χρέους. Οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας κατέρρευσαν, με το core tier 1 στο 4,3% και συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 5,7%. H TτΕ ζητάει Core tier 1 στο 10% άρα η τράπεζα χρειάζεται αύξηση κεφαλαίου 1 δις ευρώ.

Η ΑΤΕ είχε επιστρέψει τα 675 εκατ. ευρώ από τις προνομιούχες μετοχές της, και ως εκ τούτου δεν έχει εναλλακτική λύση πέραν μιας νέας αύξησης κεφαλαίου. Ομως το ελληνικό δημόσιο λόγω της δεινής κατάστασης δεν δύναται να καταβάλλει το ποσό της απαιτούμενης αύξησης κεφαλαίου, ενώ και οι ανάδοχες τράπεζες της προηγούμενης αύξησης δηλώνουν αδυναμία.

Η ΑΤΕ βρίσκεται, λοιπόν, σε δυσχερή θέση, με σημαντικό πρόβλημα ρευστότητας, και σύμφωνα με πληροφορίες σε συνάντηση μεταξύ των κ.κ. Βενιζέλου, Προβόπουλου, Θωμόπουλου και Πανταλάκη, τέθηκε ως εναλλακτική λύση η προσφυγή της τράπεζας στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, αν και με βάση τις προϋποθέσεις που είχαν τεθεί από την τρόικα, στο Ταμείο δεν θα πρέπει να προσφεύγουν κρατικές τράπεζες...

Banker's Review (T. 024)
« 1 2 »

Έχετε άποψη;
Ο σχολιασμός των άρθρων προϋποθέτει την Είσοδο σας στο Banker's Review Online.
ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

Δείτε ακόμη...

Οι πιο δημοφιλείς ειδήσεις σήμερα

Αυτοί που διάβασαν αυτό διάβασαν επίσης

Τα πιο δημοφιλή Topics

Οι πιο δημοφιλείς ειδήσεις σε αυτήν την ενότητα

Οι πιο δημοφιλείς ειδήσεις σε άλλες ενότητες

ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ
ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

Συνεντεύξεις / Πρόσωπα

 
ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

Topics

Συγχωνεύσεις και εξαγορές

Private banking

Πιστωτική κρίση

Credit Risk management

Enterprise risk management

Best work place

Multichannel Strategy

Innovation

International Banking

Outsourcing

©2017 Boussias Communications, all rights reserved. Κλεισθένους 338, 153 44 Γέρακας, info@boussias.com, Τ:210 6617777, F:210 6617778